截至10月15日的一周，摩根大通对客户美国国债头寸的调查显示，净多头上升了9个百分点，达到五周以来的最高水平。与此同时，中性头寸上涨2个百分点，空头头寸下跌11个百分点。
最活跃的SOFR选项
过去一周SOFR期权未平仓合约的最大变动包括12月24日看跌期权95.6875和95.75的涨幅，此前近期有大量买入SFRZ4 95.75/95.6875/95.625/95.5625看跌期权，而SFRZ4 95.8125/95.6875 1x2看跌期权价差也被大量买入。
SOFR选项热图
在截至2025年6月的SOFR期权中，就未平仓合约而言，95.50期权仍然是持仓最多的期权，在12月24日的看涨期权和看跌期权以及3月25日的看跌期权中都持有特定数量的风险。最近在95.75执行价附近的交易活动有所增加，这是继最近的资金流动（包括SFRZ4 95.75/95.6875/95.625/95.5625看跌鹰式策略）之后第二多的交易活动。
CFTC期货仓位
CFTC数据显示，在截至10月8日的一周内，杠杆基金对约3.8万份10年期美国国债期货的净空头仓位进行了回补。与此同时，资产管理公司同期平仓了约5.7万个10年期美国国债期货，转为净多头头寸。
债券看跌期权溢价上升
为对冲长期公债遭抛售而支付的溢价已触及4月以来最高，而2年期至10年期美国国债交投则接近中性。上周，30年期美国国债收益率突破4.42%，长期看跌期权与看涨期权溢价的上升引发了抛售。溢价上升的同时，隐含波动率也在上升，本周MOVE指数达到去年12月以来的最高水平。
